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トランプ次期大統領の勝利によって、三週間で101円から114円と、一気に13円も円安になりました。

それでは、一体為替は何で動くのでしょうか⁉⤴⤵
私が国会議員となり学んだ事をお伝えします。

①【日米10年物国債の金利差⤵】(原則)

まず、お金は少しでも高い金利を求めて移動します。
このため、為替は基本的には【日本とアメリカの10年物国債の金利差】で決まると言われています。

今回トランプの勝利によって、好景気・株高が期待されたため、アメリカでは債権が売られ金利が急上昇⤴しました。

日本の金利も上昇しましたが、日米の金利差がより拡大したため、日本の機関投資家がより高金利なアメリカ国債を購入するために円をドルに変えたため、円安⤵に向かうことに。

好景気米国と不景気日本の金利差はますます開くと予想されますので、中長期的には、円安に⤵⤵

②【財政危機時は円安に⤵】

さらにこのまま、日本経済のゼロ成長が続き借金だけが増え、財務省の言うように本当に財政危機になれば、国家の信用は失われ、円は暴落し、円安に⤵。(今の円高を見れば財政危機は真っ赤な嘘。本当ならとっくに200円)

③【株価が落ちると円高に⤴】(例外1)
ただ、日本の証券市場の株取引の約6~7割が外国人取引で占められるという異常な状況にあるため、株価の騰落によって為替が動くという日本特有の現象があります。

それは、株価が急落すると外国人が信用取引の追証の発生に備えて巨額のドルを円に変えるため、【株価が急落した時は、超短期的に円高⤴になる】という現象です。

株価が下落すると円高⤴に、株価が上がると円安⤵になることが如実に分かります。

④【大震災時は円高に⤴】(例外2)
また、阪神淡路大震災や東日本大震災、熊本の震災の時もそうでしたが、大震災があると日本だけは、円高⤴になります。

他国では大震災があると、通貨も安く⤵なりますが、日本では地震保険の支払いのために、保険会社が海外の証券を処分して、巨額な資金を日本に戻すため、円高⤴になります。

災害時に円安になると思い、円を空売りして大損、何十万人も破産したと言われていますので、ご注意下さい。

⑤【政府の為替介入】(例外3)
もうひとつの要因は、【政府による為替介入】です。

かつて小泉総理の時、米国債を購入するため、15ヶ月間で35兆円という人類史上最大規模のドル買い円売り介入を行いました。

国際金融の実務の世界では、1兆円の介入により2円為替が動くと言われており、猛烈な円安圧力となり、この時は約15ヶ月間125円という円安⤵⤵が続きました。

日本政府がどれくらいの額の米国債を買うかによって、為替の変動額が変わります。

⑥【米財務長官の発言】(例外4)
さらに為替の変動に影響を与えるのが、【アメリカの財務長官の発言】です。

小泉総理の時の巨額介入が、当時のルービン財務長官がロンドンで介入を批判した途端、翌日から介入がピタッと止まり円高に⤴。新聞の片隅の小さな記事でした。

⑦孫子曰く、『先に知る者は、勝つ』。

為替は難しいようでも、実は単純な原理により動いています。ぜひ参考にして下さい。

【先に知る者は勝つ@小泉俊明】

①【一生に一度『ゼロ金利』】一生に一度あるかないかの『ゼロ金利』と歴史的な『円高』、日本にとって海外に投資やM&Aする絶好のチャンス到来。いや、日本にとってのラストチャンスかも

ソフトバンクの孫さんは、昨年アメリカの通信会社を1.6兆円、今年イギリスの企業を3.3兆円でM&A。サウジアラビアと10兆円のファンドを設立、アメリカにも5兆円投資するという。

②【凋落の一途の日本】
この20年間日本は経済成長がゼロ。国民一人当たりの平均収入は世界1位から27位に大転落。こんなバカな国は世界で日本だけ。

この結果、20年前日本の僅か1.5倍だったアメリカのGDPは日本の約4倍に。

20年前日本の僅か8分の1に過ぎなかった中国のGDPは今や2倍に。

世界は、『無常迅速』、劇的に変化し続けている。

③【ピンチはチャンス】
こんな状況の中、僥倖とも言える『ゼロ金利』と『円高』。

この歴史的な大チャンスに、世界に打って出る孫さんのセンスと決断力と勇気には拍手を送りたい。ゼロから出発した実業家の底力だ。
正に『ライジングサン』。今や世界有数の経営者だ。

④他方、先日会った某大企業の役員は、『海外投資は為替差損の危険がある』と。当時1ドル104円。余りの無知、不勉強に唖然( ; ゜Д゜)

まるで、戦国武将とお公家様
時代が求めるのは、海賊イギリス、山賊アメリカと互角に渡り合える孫さんのような戦国武将だ。

 

プロフィール


小泉としあき
前衆議院議員
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